FRM第一部分练习问题
获得2000个考试风格的FRM第1部分问题
质量和数量
在FRM考试的第一部分中，成功与失败的区别归结于考生所使用的准备材料的质量。市场并不缺少选择，但要想通过，你必须用最好的准备。考试不是开玩笑，每次考试结束后，你一定会听到成功和失败的故事。在AnalystPrep，我们努力给你所有的工具，你需要成功地出现，并把你的道路上的荣耀。我们的问题是由认证的FRM专业人员反复策划的。
问答库并不意味着你要自己复习和练习。我们的专家指导团队总是在手边提供额外的提示和技巧来补充解决方案。
自由的FRM第1部分练习问题
问题1
风险管理的治理
以下哪一点至少解释了为什么董事会需要保持独立于包括首席财务官、首席风险官和首席执行官在内的执行团队?
A)董事会成员可以改变，但不会对公司的日常运营产生不利影响
B)董事会有机会雇佣具备每个职位所需专业技能的合格团队
C)独立有助于避免利益冲突
D)在大多数国家，独立是强制性的监管要求
正确答案是C)
虽然董事会独立于公司高管有很多好处，但在大多数国家，这可能不是强制性要求。2007/2009年金融危机之后，全球范围内出现了将董事会与执行团队分离的呼声，这在很大程度上是因为利益冲突。举例来说，兼任首席风险官的董事会成员在评估过程中可能会忽视一些风险，只关注更高的薪酬，尤其是当薪酬与业绩直接挂钩时。另一种可能是，董事会有可能被一位魅力十足的首席执行官迷住。
问题2
从金融灾难中吸取教训
德国石油公司Metallgesellschaft的美国子公司Metallgesellschaft炼油和营销(MGRM)由于不完善的动态对冲策略，损失超过15亿美元。是什么导致了损失?公司:
A)它们都是公司、债权人或其投资者在业务头寸和预期现金流规模方面被误导的案例(误导性报告案例)
B)由于客户持有的职位受到受托人/声誉暴露(客户行为案例)
C)公司、债权人或其投资者对所持头寸有足够的信息，但因市场大波动而失效(大市场波动案例)
D)它们都发生在20世纪70年代和80年代早期
正确答案是A)
上述所有金融灾难在很大程度上都与误导性报道有关。它们都涉及对公司事务的真实状态的歪曲，包括所持职位的性质及其财务影响。例如，在大通曼哈顿和德赖斯代尔证券的案例中，德赖斯代尔从大通借的资金(3亿美元)超过了其资本(2000万美元)，并夸大了其抵押品的价值。借来的资金被用来持有债券头寸，这些头寸最终贬值，迫使Drysdale破产。借来的资金无法偿还。
问题3
属性的选项
一位投资经理正在寻找一份用于交易AWWE股票的3个月看跌期权的价格，但由于该特定股票的看跌期权交易并不频繁，因此无法获得看跌期权的报价。假设投资者发现一个3个月看涨期权的报价为4.5美元，行权价为75美元，而该股票的当前价格为76.5美元，那么在无风险利率为8%的情况下，估计3个月看跌期权的价格。
一)3美元
B) 2.78美元
C) 1.52美元
D) 1.43美元
正确答案是C)
由于看跌期权的奇偶性等式两边相等，我们可以重新安排看跌期权的奇偶性，从而找到看跌期权的价格。
c + Xert= S + p
p = c - S + Xert
或
put = call - stock + Xert
卖出= $4.5 - $76.5 + $75*ert= 1.52美元
问题4
套利定价理论与风险与收益的多因素模型
一家美国货运公司ShipLink认为其股票收益对国内生产总值和消费者情绪非常敏感。你已得到以下数据:
shipplink股票预期回报率= 10%
GDP因子贝塔= 2
预期GDP增长率= 3%
消费者信心指数贝塔= 2.5
消费者信心预期增长率= 2%
假设修正后的宏观经济数据显示GDP将增长4%而不是3%，消费者情绪将增长3%而不是2%。假设没有关于公司特定收益的新信息，确定修改后的Shiplink股票收益。
0.18)
B) 0.25
C) 0.145
D) 0.045
正确答案是C)
这是一个多因素模型，其中修正后的收益率R我将由:
R我= E (R我) +β年代,国内生产总值F国内生产总值+β年代,计算机科学FCS+ e我
= 0.10 + 2(0.04 - 0.03)+ 2.5(0.03 - 0.02)
= 0.10 + 0.02 + 0.025
= 0.145 = 14.5%
问题5
有效风险数据汇总和风险报告原则
Vijay Kumar十四行诗银行的首席风险官,写在(命名)管理层讨论与分析部分银行的年度报告,十四行诗的银行,其人力和财政资源致力于改善风险数据聚合认为数据聚合和报告银行的规划过程的一部分。他还写道，该行已经建立了多个数据模型，用作强大的自动对账措施。库马尔的评论符合风险数据聚合的一个关键原则。确定这一原则。
一)适应性
B)全面性
C)分布
D)数据架构和基础设施
正确答案是D)
风险数据聚合的第二个原则(即数据架构和基础设施)要求银行在压力时期将其人力和金融资源用于风险数据聚合。此外，它还要求将风险数据聚合和报告作为银行规划流程的一部分，并接受业务影响分析。银行应在整个银行集团内建立整合的数据分类和架构。
问题6
普通单变量随机变量
伤寒患者得到成功治疗的概率是0.8。40名患者接受治疗。确定成功治疗的患者数量的期望值。
7)
B) 28
C) 8
D) 32
正确答案是D)
这个问题测试二项分布的均值(n， θ)的知识。
预期治愈人数= E(X) = nθ = 40 * 0.8 = 32
注意V(X) = nθ (1 - θ)
问题7
线性回归
一位分析师得到以下两个变量之间的线性回归关系:X和Y：
Y = α + β1X
其中α =0.45和β = 0.8823
他继续构建了斜率系数(β)的2边95%置信区间1)，得到以下间隔:
β= 0.8823±0.2147
假设分析师决定检验假设H0:β1= 1 vs H一个:β1≠1在5%的显著性时，会有什么推论?
一)拒绝H0
B)不拒绝H0
C)坡度系数在统计上与“1”不同
D，从所提供的信息来看不清楚
正确答案是B)
95%的双侧置信区间包含值“1”。因此，如果分析师在5%的水平上进行两面检验，他最终不会拒绝零假设。
问题8
平稳时间序列
一位参加金融风险管理考试的考生认为，基于金融理论的模型可能会导致高度的样本外预测准确性。下列哪个选项最好地解释了为什么候选人是正确的?
A)坚实的金融背景显著增加了模型在样本外时期以及用于估计模型参数的样本数据工作的机会
B)金融背景增加了使用真实输入数据的机会
C)金融理论包含整个行业的变量
D)金融理论容易理解和研究
正确答案是A)
一个基于坚实的金融背景的模型很可能带来良好的、现实的预测，因为该模型很有可能在样本外时期以及对用于估计模型参数的样本数据有效。
问题9
平稳时间序列
区分独立白噪声和正常白噪声(高斯白噪声)。
A)独立白噪声是既表现为序列独立性又缺乏序列相关性的时间序列，而正常白过程是表现为序列独立性、序列不相关、正态分布的时间序列
B)正常白噪声是既表现出偏离独立性又缺乏序列相关性的时间序列，而独立白噪声是序列独立性、序列不相关、正态分布的时间序列
C)独立白噪声是均值和方差相等的时间序列，而正常白噪声是均值不等于方差的时间序列
D)独立白噪声是离散的，而正常白噪声是连续的
正确答案是A)
除了序列独立和不相关外，正态白噪声是正态分布的。
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布莱恩Masibo
美好的一天!
我通过了FRM第一部分(2018年5月)1.1.1.1。非常感谢AnalystPrep和您的支持。
问候，
Aadhya帕特尔
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